恒盈策略【8月6日Choice早班车】国办：从2025年秋季学期起免除公办幼儿园学前一年在园儿童保育教育费

　　每日精选

　　新型工业化：恒盈策略

　　央行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》。《意见》对照新型工业化重点领域，提出针对性支持举措。优化金融政策工具支持关键技术产品和攻关，多渠道为科技成果转化引入耐心资本，强化产业链重点企业综合金融服务，提升产业科技创新能力和产业链供应链韧性。

　　学前教育：

　　日前，国务院办公厅印发《关于逐步推行免费学前教育的意见》，推进学前教育普及普惠安全优质发展。意见明确，从2025年秋季学期起，免除公办幼儿园学前一年在园儿童保育教育费。免保育教育费标准按照县级以上地方人民政府及其教育、价格主管部门批准的公办幼儿园保育教育费收费标准（不含伙食费、住宿费、杂费等）执行。

　　上交所风险提示：

　　上纬新材近期多次出现严重异常波动情形，公司已多次发布风险提示公告，提请广大投资者审慎投资，注意投资风险。近日，该股股价继续大幅波动，部分投资者在交易该股过程中存在影响市场正常交易秩序、误导投资者正常交易决策的异常交易行为，上交所依规对相关投资者采取了暂停账户交易的自律监管措施。上交所再次提醒投资者关注风险，审慎参与，合规交易。

　　健康环境：

　　国家疾控局等16部门联合发布《健康中国行动—健康环境促进行动实施方案（2025—2030年）》，部署全面推进美丽中国、健康中国建设，营造宜居绿色安全的健康环境。方案提出，以解决损害群众健康突出环境问题为重点，推动将环境健康理念融入各领域政策体系，倡导绿色发展、综合治理。方案还确定了2个结果性指标，到2030年，实现居民饮用水水质达标情况持续改善，居民环境与健康素养水平达到25%及以上。

　　美国药品关税：

　　据报道，美国总统特朗普表示，将在下周内宣布药品关税；对制药业起初将征收额度较小的关税，但最终将达到250%。

　　热点题材

　　光伏：

　　中国机电产品进出口商会向广大光伏企业发出倡议，一、严格遵守公平竞争原则，依法依规开展经营活动；二、根据全球市场需求合理控制产能扩张节奏，有序推动落后产能出清；三、聚焦技术创新与品质提升，推动光伏产品从“规模优势”向“质量优势”转型；四、强化自律经营意识，共同遵守《光伏行业对外贸易企业自律公约》。

　　药品集采：

　　国家医保局发布国家组织药品联合采购办公室对第十一批集采药品信息填报工作的最新统计结果，7月16日至31日，共480家企业提交了相关药品的资料信息，这些企业将作为医疗机构填报需求量的选择范围。55个拟采购品种中，平均每个品种有15家企业，有3个品种的企业超过40家，企业数最多的达45家。有资深的仿制药企业从业人士表示，根据此前市场流出的信息，第十一批集采规定入围企业最多不超过10家。

　　白酒：

　　酒类行情监测平台“今日酒价”上的批发参考价显示，8月4日，茅台生肖蛇酒原箱报2000元/瓶，较上一日上涨5元，重回2000元/瓶关口。7月以来，“茅台酱香·万家共享”开始在全国范围陆续上线美团闪购，近期将加速入驻。据媒体报道恒盈策略，美团闪购平台内的“茅台酱香·万家共享”系茅台官方授权店。目前全国多地均已有“茅台酱香·万家共享”店铺在线营业。

　　eSIM：

　　据报道，国内三大运营商在近期重启了eSIM业务，但业务仍集中在物联网及智能穿戴领域，而手机eSIM业务暂未涉足。此外，不少数码博主近期表示，苹果新款手机或将彻底取消物理SIM卡槽，仅支持eSIM。华为也计划在第三季度推出的新款三折叠屏手机上支持eSIM技术。

　　芯片制造：

　　台积电发现其先进制程芯片制造技术可能存在商业机密泄露，并已对被认定负有责任的员工采取行动。台积电在声明中表示：“TSMC对任何破坏商业机密保护或损害公司利益的行为采取零容忍政策。此类违规行为将被严格处理，并依法追究到底。我们始终致力于保护公司的核心竞争力以及全体员工的共同利益。”

　　eVTOL：

　　近日，美国eVTOL制造公司乔比航空宣布，将以高达1.25亿美元的价格收购Blade Air Mobility（Blade）的空中客运业务，以加快部署电动空中出租车用于商业服务。据悉，此次收购将使乔比航空从eVTOL制造正式切入运营业务，其将能够使用Blade位于纽约和南欧的高客流量航站楼。乔比航空首席执行官JoeBen Bevirt表示，公司将获得Blade的现有用户，起降点以及长期的运营经验。

　　助眠饮料：

　　随着消费者对情绪健康、睡眠健康的关注度不断提升，有助于情绪调节和安神助眠的饮品迎来了新的发展机遇，其中，GABA成分（γ- 氨基丁酸）更是崭露头角。然而，从市场反馈与行业现状来看，GABA饮品的发展目前面临功效争议、消费者认知程度有限等多重挑战，更让这一细分市场的未来走势充满不确定性。

　　美签新规：

　　根据美《联邦公报》周二公布的一项临时规定显示，美国正在启动一项外国人员入境新规的试点计划，可能要求一些入境旅客支付高达1.5万美元的保证金。这个试行计划为期12个月，预计将于正式公布后的15天后生效。

　　公司新闻

　　上纬新材：公司股票价格自2025年7月9日至2025年8月5日累计上涨1320.05%，期间多次触及股票交易异常波动及严重异常波动情形。如未来公司股票价格进一步上涨，公司可能再次向上海证券交易所申请连续停牌核查。公司目前基本面未发生重大变化，但股票价格已严重脱离基本面。此外，公司2025年上半年净利润较上年同期下滑，市盈率显著高于行业平均水平。

　　理想汽车：对理想i8进行统一的配置调整，以理想i8 Max版本车型作为标准配置，并将售价从34.98万元调整为33.98万元，同时额外赠送价值1万元的铂金音响，并提供后舱娱乐屏套装作为选装，价格1万元。

　　亨通光电：公司始终致力于光模块及光互联综合解决方案的开发与制造。400G光模块产品已在国内外市场获得批量应用；800G光模块产品已在领先交换机设备厂商通过测试，将根据市场情况导入量产。

　　东山精密：为支持超毅集团（香港）有限公司投资建设高端印制电路板项目同时对香港控股向香港超毅提供的往来借款（含利息）进行转股处理，综合提高香港超毅资本实力，公司全资子公司香港控股拟通过现金、债转股等方式向香港超毅或其子公司增资3.5亿美元（折合人民币约为24.98亿元）。本次增资完成后，香港超毅仍为香港控股全资子公司。

　　格科微：近日，公司0.61微米5000万像素图像传感器产品实现量产出货。该产品量产出货，进入品牌手机后主摄市场，有助于巩固和提升公司的核心竞争力，对公司未来的发展将产生积极的影响。

　　海光信息：公司上半年实现营业收入54.64亿元，同比增长45.21%；归母净利润12.01亿元，同比增长40.78%；基本每股收益0.52元。

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　　环球市场

　　交易提示

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　　债市纵览

　　Shibor：8月5日，隔夜shibor报1.3150%，上涨0.1个基点；7天shibor报1.4320%，下跌0.4个基点；3个月shibor报1.5580%，下跌0.1个基点。

　　欧债：周二欧市尾盘，德国10年期国债收益率大致持平，报2.624%。

　　美债：周二纽约尾盘，美国10年期国债收益率涨0.98个基点，报4.2021%，日内至北京时间21:37持续震荡上行，刷新日高至4.2237%，北京时间22:00发布美国ISM非制造业指数后回吐涨幅并一度转跌。两年期美债收益率涨4.49个基点，报3.7201%，全天持续震荡上行，交投区间为3.6629%-3.7284%。20年期美债收益率跌1.33个基点，30年期美债收益率跌1.69个基点。三年期美债收益率涨3.64个基点，五年期美债收益率涨2.76个基点，七年期美债收益率涨2.06个基点。2/10年期美债收益率利差跌3.514个基点，报+47.995个基点，ISM非制造业数据发布前持稳于08:04刷新的日高+51.751个基点附近，数据发布后上探+52个基点失败、随后持续下挫。

　　商品期货

　　国内期货：8月5日，国内商品期货收盘涨多跌少。焦煤涨约7%，多晶硅、焦炭涨超3%，棕榈油、尿素等涨逾2%，铁矿石、PVC等涨超1%，沪锌、塑料等小幅上涨；碳酸锂跌超2%，玉米、鸡蛋等跌逾1%，白糖、短纤等小幅下跌。

　　国际黄金：COMEX黄金期货当月连续合约上涨8.30美元，涨幅0.24%，报3434.7美元/盎司。

　　国际原油：国际油价5日下跌。截至当天收盘，纽约商品交易所9月交货的轻质原油期货价格下跌1.13美元，收于每桶65.16美元，跌幅为1.70%；10月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌1.12美元，收于每桶67.64美元，跌幅为1.63%。

　　国际金属：LME期铜收跌48美元，报9638美元/吨。LME期铝收涨10美元，报2562美元/吨。LME期锌收涨8美元，报2758美元/吨。LME期铅收涨14美元，报1974美元/吨。LME期镍收跌42美元，报15024美元/吨。LME期锡收涨50美元，报33256美元/吨。LME期钴收平，报33335美元/吨。

　　国际农产品：周二纽约尾盘，彭博谷物分类指数跌1.16%，报28.5171点，全天呈现出冲高回落走势。CBOT玉米期货跌1.35%，报4.0150美元/蒲式耳。CBOT小麦期货跌1.64%，报5.0825美元/蒲式耳。CBOT大豆期货跌0.40%，报9.9050美元/蒲式耳，北京时间21:42曾涨至10.0225美元刷新日高；豆粕期货跌0.07%，豆油期货跌1.18%。ICE原糖期货跌0.98%，ICE白糖期货跌1.30%。ICE阿拉比卡咖啡期货涨3.29%，咖啡“C”期货涨2.91%。罗布斯塔咖啡期货涨0.60%。纽约可可期货涨4.00%，报7770美元/吨。伦敦可可期货涨3.17%。ICE棉花期货涨0.78%。

　　外汇市场

　　人民币：8月5日，在岸人民币北京时间16:30收报7.18760，较上一交易日跌110个点。离岸人民币北京时间18:00报7.19121，较上一交易日跌118.1个点。在岸/离岸人民币北京时间18:00价差为-41.1点。

　　人民币外汇掉期：8月5日，截至北京时间16:30，美元兑人民币6个月掉期报-911.00点，美元兑人民币1年掉期报-1734.00点。

　　美元：美元指数5日微跌。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天在汇市尾市收于98.782，低于前一交易日的98.786。截至纽约汇市尾市恒盈策略，1欧元兑换1.1574美元，高于前一交易日的1.1566美元；1英镑兑换1.3295美元，高于前一交易日的1.3276美元。1美元兑换147.61日元，高于前一交易日的146.95日元；1美元兑换0.8074瑞士法郎，低于前一交易日的0.8082瑞士法郎；1美元兑换1.3784加元，与前一交易日持平；1美元兑换9.6722瑞典克朗，高于前一交易日的9.6704瑞典克朗。

　　财经日历